Uma Visão Geral das Commodities Trading Mercados de commodities, tanto historicamente e nos tempos modernos, tiveram tremendo impacto econômico em nações e pessoas. O impacto dos mercados de commodities ao longo da história ainda não é totalmente conhecido, mas tem sido sugerido que os futuros do arroz podem ter sido negociados na China há já 6000 anos. A escassez de commodities criou guerras ao longo da história (como na Segunda Guerra Mundial, quando o Japão se aventurou em terras estrangeiras para garantir petróleo e borracha), enquanto a oferta excessiva pode ter um impacto devastador em uma região, desvalorizando os preços das commodities essenciais. Os produtos energéticos, como o petróleo bruto, são acompanhados de perto por países, empresas e consumidores. O consumidor médio ocidental pode ficar significativamente impactado por altos preços do petróleo. Alternativamente, os países produtores de petróleo no Oriente Médio (que dependem em grande parte dos petrodólares como fonte de renda) podem ser afetados negativamente pelos baixos preços do petróleo bruto. Perturbações inusitadas causadas por condições meteorológicas ou desastres naturais podem não só ser um ímpeto para a volatilidade dos preços, mas também podem causar escassez regional de alimentos. Leia mais para descobrir sobre o papel que várias commodities desempenham na economia global e como os investidores podem transformar eventos econômicos em oportunidades. As quatro categorias de commodities comerciais incluem: Energia (incluindo petróleo bruto, óleo de aquecimento, gás natural e gasolina) Metais (incluindo ouro, prata, platina e cobre) Pecuária e Carne (incluindo carne de porco, Agricultura (incluindo milho, soja, trigo, arroz, cacau, café, algodão e açúcar) As civilizações antigas negociavam uma grande variedade de commodities, incluindo gado, conchas, especiarias e ouro. Embora a qualidade do produto, a data de entrega e os métodos de transporte fossem freqüentemente incertos, o comércio de commodities era um negócio essencial. O poder dos impérios pode ser visto como algo proporcional à sua capacidade de criar e gerenciar sistemas de comércio complexos e facilitar os comércios de commodities, como estes serviram como as rodas do comércio, desenvolvimento econômico e tributação para os tesouros dos reinos. Reputação e confiabilidade foram fundamentos críticos para garantir a confiança de antigos investidores, comerciantes e fornecedores. Características de Investimento A negociação de commodities nas bolsas pode exigir padrões acordados para que os negócios possam ser executados (sem inspeção visual). Você não quer comprar 100 unidades de gado apenas para descobrir que o gado está doente, ou descobrir que o açúcar comprado é de qualidade inferior ou inaceitável. Existem outras maneiras em que a negociação e o investimento em commodities podem ser muito diferentes de investir em títulos tradicionais, como ações e títulos. O desenvolvimento econômico global, os avanços tecnológicos e as demandas do mercado de commodities influenciam os preços de produtos básicos como petróleo, alumínio, cobre, açúcar e milho. Por exemplo, o surgimento da China e da Índia como importantes agentes económicos contribuiu para a diminuição da disponibilidade de metais industriais, como o aço, para o resto do mundo. Princípios econômicos básicos geralmente seguem os mercados de commodities: menor oferta é igual a preços mais altos. Por exemplo, os investidores podem seguir padrões de gado e estatísticas. As grandes perturbações na oferta, tais como as doenças e as doenças disseminadas na saúde, podem levar a investir jogadas, uma vez que a procura a longo prazo de animais é geralmente estável e previsível. O padrão ouro Há algum apelo para cautela, como investir diretamente em commodities específicos pode ser uma proposição arriscada, se não diretamente especulativo sem a diligência necessária e raciocínio envolvido. Algumas peças são mais populares e sensíveis na natureza. Os mercados voláteis ou de baixa geralmente encontram investidores assustados lutando para transferir dinheiro para metais preciosos como o ouro, que historicamente tem sido visto como um metal confiável e confiável com valor transportável. Os investidores que perdem dinheiro no mercado acionário podem criar bons retornos negociando metais preciosos. Metais preciosos também podem ser usados como uma proteção contra alta inflação ou períodos de desvalorização da moeda. Energizar o Mercado Os jogos de energia também são comuns para as commodities. Os desenvolvimentos econômicos globais e os rendimentos reduzidos do óleo dos poços em torno do mundo podem conduzir às elevações ascendentes nos preços de óleo. Pois os investidores pesam e avaliam os suprimentos limitados de petróleo com demandas cada vez maiores de energia. No entanto, as perspectivas otimistas sobre o preço do petróleo deve ser temperado com certas considerações. Também devem ser consideradas as recessões econômicas, as mudanças na produção da Organização dos Países Exportadores de Petróleo (OPEP) e os avanços tecnológicos emergentes (como eólica, solar e biocombustíveis) que visam suplantar (ou complementar) o petróleo bruto como fornecedor de energia. Negócios de risco As commodities podem rapidamente se tornar proposições de investimento arriscadas porque podem ser afetadas por eventualidades que são difíceis, se não impossíveis, de prever. Estes incluem padrões climáticos incomuns, catástrofes naturais, epidemias e catástrofes provocadas pelo homem. Por exemplo, os grãos têm um mercado de negociação muito ativo e podem ser voláteis durante os meses de verão ou períodos de transições climáticas. Portanto, pode ser uma boa idéia não alocar mais de 10 de um portfólio para commodities (a menos que insights genuínos indicam tendências ou eventos específicos). Intercâmbios Com as commodities desempenhando um papel importante e crítico nos mercados econômicos globais e afetando a vida da maioria das pessoas no planeta, há multidões de commodities e bolsas de futuros em todo o mundo. Cada troca carrega algumas commodities ou se especializa em uma única mercadoria. Por exemplo, a Bolsa de Futuros dos EUA é uma troca importante que só transporta produtos energéticos. Futuros e Hedging Futuros, contratos a termo e hedging são uma prática predominante com commodities. O setor aéreo é um exemplo de uma grande indústria que deve garantir quantidades maciças de combustível a preços estáveis para fins de planejamento. Devido a esta necessidade, as companhias aéreas se envolvem em hedging e compra de combustível a taxas fixas (por um período de tempo) para evitar a volatilidade do mercado de petróleo bruto e gasolina, o que tornaria suas demonstrações financeiras mais voláteis e mais arriscadas para os investidores. As cooperativas agrícolas também utilizam esse mecanismo. Sem futuros e hedging, volatilidade em commodities poderia causar falências para as empresas que exigem previsibilidade na gestão das suas despesas. Assim, as bolsas de mercadorias são usadas pelos fabricantes e prestadores de serviços como parte de seu processo de orçamentação e a capacidade de normalizar as despesas através do uso de contratos a termo reduz muito dores de cabeça relacionadas ao fluxo de caixa. O Bottom Line Investir em commodities pode rapidamente degenerar em jogo ou especulação quando um comerciante toma decisões não informadas. No entanto, usando futuros de commodities ou hedging, investidores e planejadores de negócios podem garantir seguros contra os preços voláteis. O crescimento populacional, combinado com a oferta agrícola limitada, pode proporcionar oportunidades para aumentar os preços agrícolas. Demandas de metais industriais também podem levar a oportunidades de ganhar dinheiro apostando em futuros aumentos de preços. Quando os mercados são invulgarmente voláteis ou de baixa, as commodities também podem aumentar de preço e se tornar um lugar (temporário) para estacionar dinheiro. Uma pessoa que negocia derivados, commodities, obrigações, acções ou moedas com um risco superior à média em troca de. QuotHINTquot é uma sigla que significa quothigh renda não impostos. quot É aplicado a high-assalariados que evitam pagar renda federal. Um fabricante de mercado que compra e vende títulos corporativos de curto prazo, chamados de papel comercial. Um negociante de papel é tipicamente. A compra e venda irrestrita de bens e serviços entre países sem a imposição de restrições, tais como. Inscreva-se no boletim de Finanças Pessoais para determinar quais os produtos financeiros mais adequados ao seu estilo de vida Obrigado por se inscrever para Personal Financemodities Negociação Trading Commodity estratégias Então, como agora, o mundo tem dependido de commodities físicas. Produtos agrícolas, metais, energia são coisas que as pessoas simplesmente não podem prescindir. O que une todas as mercadorias é a sua incerteza. Quem sabe quando um furacão vai parar a oferta de trigo, por exemplo Com a ascensão de energia renovável, whos dizer se a demanda de petróleo ainda reinará supremo O apelo das commodities reside na sua certa incerteza. Negociação de commodities prospera em volatilidade. Tanto os produtores como os consumidores, conscientemente ou não, entram em veículos de investimento para se protegerem contra futuras mudanças de preço nas commodities. Os especuladores vêem uma verdadeira máquina de ganhar dinheiro neste cenário ninguém está certo por muito tempo sobre uma posição em uma mercadoria. Negociação de futuros de commodities Uma das formas mais antigas de investir em commodities é tirar futuros. Trata-se de contratos em que um vendedor garante a entrega de uma quantidade e qualidade padronizadas da mercadoria a um comprador em uma data fixada e preço bloqueado. Os primeiros futuros foram tanto como apertos de mão, o que garantiu aos agricultores e comerciantes proteção contra movimentos adversos de preços. Tais hedging é uma maneira fácil para as empresas hoje para gerenciar suas despesas e retornos. Compradores de futuros não são obrigados a obter as mercadorias em forma física. Isso oferece aos comerciantes uma forma viável de especulação, em que eles compram commodities em papel, com a expectativa de que suas previsões de posição virar para a direita. Os especuladores preferem futuros de commodities para o fato de que seus requisitos de margem são drasticamente baixos. Muitas trocas em todo o mundo especializam-se em futuros de commodities. Entre as mais conhecidas estão a Chicago Board of Trade (CBOT), a Chicago Mercantile Exchange (CME), a New York Board of Trade (NYBOT), a New York Mercantile Exchange (NYMEX), a London Metal Exchange (LME) ea London Commodity Exchange . Para negociação de commodities na Austrália, você pode negociar futuros sobre o SPI 200. Este é o índice de futuros para o mercado acionário australiano. Outras formas de investir em commodities envolvem títulos do tesouro, fundos alimentados, títulos municipais, fundos negociados em bolsa, notas negociadas em bolsa, fundos mútuos e fundos de índice. Como comprar commodities Com as estratégias corretas de negociação de commodities no lugar, esses tipos de negociação pode bode bem em suas perspectivas de investimento. Idealmente, você deve diversificar sua carteira com uma quantidade limitada de commodities, especialmente metais preciosos, para compensar os riscos que acompanham as ações e outros veículos. Entretanto, esteja sempre à procura de operadores de reservas de mercadorias sem escrúpulos. Muitos comerciantes foram vítimas de corretagens de futuros fraudulentas. Além disso, com commodities, sempre tente definir seus sinais com clareza. Esteja preparado para ficar atrás de suas paradas comerciais originais. Commodities apresentam uma classe de ativos rentável, especialmente se sua estratégia de negociação de commodities se baseia nas melhores ferramentas de análise técnica, gráficos e software. Com o Triangular Rotational Charts, por exemplo, você pode antecipar importantes turnos e movimentos nos mercados mundiais, desde quedas acentuadas nas bolsas de futuros para corridas de touros nos índices de ações. Esses gráficos são as últimas inovações em análise técnica. Em um bate-papo com ET Agora, Biren Vakil, Paradigm Commodities, compartilha estratégias de negociação de commodities para o dia. 6 Oct, 2017, 12.50PM IST Mercados de commodities fechados para Dussehra Todos os mercados de commodities por atacado, incluindo lingotes e metal, permaneceu fechado na terça-feira por conta de. 11 Oct, 2017, 01.01PM IST O pior é mais para as commodities: Anil Agarwal ldquoCommodities estão indo para cima e estou muito confortável que os preços estão se movendo para a direita l. 6 Out, 2017, 12.51PM IST Estratégias de negociação de commodities por Ajay Kedia Em um bate-papo com a ET Agora, Ajay Kedia, diretor, Kedia Commodity, fala sobre as estratégias de negociação de commodities para o dia. 4 Out, 2017, 12.26PM IST Commodities assistem: Índice de commodities agropecuárias para baixo 0.2 Seis dos nove grupos de commodities e 19 dos 29 commodities que compõem o Índice diminuíram durante a semana. 3 Oct, 2017, 09.19AM IST Assista: Mercado de commodities atualizar As ações têm sido comércio bem no comércio dias. Dê uma olhada em como commodity espaço está negociando. Ram Pitre, especialista em commodities fala sobre as estratégias de negociação de ouro e prata para o comércio de hoje. Nas negociações de futuros na Multi Commodity Exchange, o níquel para entrega este mês subiu Rs 1,30, ou 0,19 por cento, para Rs 673 por kg, em um período de três anos. Volume de negócios de 633 lotes. 5 Oct, 2017, 11.55AM IST Commodities estratégias de negociação por Shreekant Jha Commodities estratégias de negociação por Shreekant Jha de Commodity PJ, diz sobre as estratégias de negociação de commodities para o dia. A ameaça dos investidores de liquidar suas participações em commodities subiu nos últimos anos à medida que os fundos especulativos se tornaram dominantes e os investidores de mais longo prazo afastaram-se cada vez mais do setor. 9 de setembro, 2017, 03.11PM IST China ingressa em produtos inesperados binge, mesmo que as preocupações Linger Copper bucked a tendência, com as importações caíram mais de um quarto para o seu menor em mais de um ano, o sinal mais recente de diminuição do apetite como suprimentos locais manteve abundante . Sentiment também foi afetado por um fraco dólar australiano que caiu para um mínimo de três semanas, e uma queda noturna nos preços do petróleo. 12 de outubro de 2017, 12h33 As ações da IST Austrália deslizam sobre as commodities A NZ atinge a baixa de 12 semanas Wall Street caiu quando as ações da Alcoa Inc e da Illumina Inc caíram no nariz após decepcionantes relatórios trimestrais, lançando um pall sobre o mercado. O governo pode agora fixar os preços de varejo de commodities essenciais. No sistema atual, os preços de varejo são fixados pelas forças de mercado, deixando muito pouco espaço para o governo verificar o aumento indevido dos preços. Expandiu a lista de mercadorias notificadas que as bolsas podem lançar, acrescentando ovos, diamantes, leite em pó desnatado, chá, cacau, ferro gusa, biocombustíveis e latão. 29 Sep, 2017, 07.45AM IST215 1018 D5D4D4 100 1 D5D4D4 normal verdadeiro vertical B0B0B0 0 0 B0B0B0 10 10 0 10 0 0 0 0 0 label linear falso falso falso fundo / direito 5 808080 e0e0e0 true 1 600 sweetfutures / wp-content / plugins /dopts/uploads/settings/thumbnails-navigation-prev/3.gif sweetfutures / wp-content / plugins / dopts / uploads / settings / miniaturas-navegação-prev-hover / 3.gif sweetfutures / wp-content / plugins / dopts /uploads/settings/thumbnails-navigation-prev-disabled/3.png sweetfutures / wp-content / plugins / dopts / uploads / settings / miniaturas-navegação-seguinte / 3.png sweetfutures / wp-content / plugins / dopts / uploads /settings/thumbnails-navigation-next-hover/3.png sweetfutures / wp-content / plugins / dopts / uploads / settings / miniaturas-navegação-próximo-desativado / 3.png 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DYZnk71awrqGfsTmnSGNneYbbFqjTtgTLOOB7dFBcNWYScKp33KZaZx4cs3zj8fE3.jpg / negociação de concurso / Top sweetfutures / wp-content / plugins / dopts / uploads / nMWdK1nt8mDCn3geNH978BcpkFA9Kgjs3O1H84D15qC8qykEfOHZSA8W1dThQrN7g. jpg sweetfutures / wp-content / plugins / dopts / uploads / polegares / nMWdK1nt8mDCn3geNH978BcpkFA9Kgjs3O1H84D15qC8qykEfOHZSA8W1dThQrN7g. jpg sweetfutures / negociação de instrumentos / tempo / top sweetfutures / wp-content / plugins / dopts / uploads / 1xsDKpfWhjFCfCzEOMTmxONyQcYP9TRSPESeSZRERDQrpYFN7KgeqZNf1X1O7DXsZ. jpg sweetfutures / wp - content / plugins / dopts / uploads / polegares / 1xsDKpfWhjFCfCzEOMTmxONyQcYP9TRSPESeSZRERDQrpYFN7KgeqZNf1X1O7DXsZ. jpg sweetfutures / trading-tools / governo-relatórios / top sweetfutures / wp-content / plugins / dopts / uploads / FEs5aYzDZZEh4NNnheY5wL7s8BSp9aCwdGFpshwB9dhjThP3Lk3zSc4Wjg1ntfP1e. jpg sweetfutures / wp-content / plugins / dopts / envios sweetfutures 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5YmwHLbr1kbQNRM7AA7LjCAGSn89cZATraX7jmzBxGaRAB6E3nmCTHxzOdyMp1aM4.jpg worldcupadvisor / wca2k10 / waffid387.aspx top sweetfutures / wp-content / plugins / dopts /uploads/hdbFgp7xXnGKtnd63fHbW7WEFzQkpYOZSbAEcG4tfOAnqnHRfKHFhMFDg9cSqFqjP. jpg sweetfutures / wp-content / plugins / dopts / uploads / polegares / sweetfutures hdbFgp7xXnGKtnd63fHbW7WEFzQkpYOZSbAEcG4tfOAnqnHRfKHFhMFDg9cSqFqjP. jpg / grito-trader / top sweetfutures / wp-content / plugins / dopts / uploads / kYxtfA8bcTeyHjYx36McQOqhFS3xPDxF7a73bbp1L8PNtrXg66TEacF3AFaSWEhOS. jpg sweetfutures / wp-content sweetfutures /plugins/dopts/uploads/thumbs/kYxtfA8bcTeyHjYx36McQOqhFS3xPDxF7a73bbp1L8PNtrXg66TEacF3AFaSWEhOS. jpg / vídeo / top Rastreamento furacão copiar 2017 doces Futuros Futuros, Commodities, Opções Corretora Chicago Board of Trade 141 Oeste Jackson Blvd, suite 3306 Chicago, IL 60604 Telefone principal: 1- O risco de negociação de futuros e opções pode ser substancial. A negociação de divisas traz um alto grau de risco, e pode não ser adequado para todos os investidores. Todas as informações, publicações e relatórios, incluindo este material específico, utilizados e distribuídos pela Sweet Futures 1, LLC devem ser interpretados como solicitação. Sweet Futures 1 não distribui relatórios de pesquisa, emprega analistas de pesquisa ou mantém um departamento de pesquisa, conforme definido no Regulamento CF71 1.71. Este site contém informações obtidas de fontes consideradas confiáveis, mas sua exatidão não é garantida pelo Futures doces 1. O desempenho passado não é necessariamente indicativo de futuro results. Development de Commodities Investir mercados de commodities são alguns dos mercados mais antigos do mundo. Eles têm existido por milhares de anos, e as trocas de mercadorias de hoje tem sido em torno de centenas de anos (Chicago Board of Trade (CBOT) foi fundada em 1848 e comercializou o seu primeiro contrato de milho em 1951). Apesar de serem mercados antigos, o acesso a commodities para investidores comuns ainda é um fenômeno novo. Embora futuros de commodities tenham existido por muitos anos, os futuros de agricultura são alguns dos mais antigos, enquanto os futuros de petróleo NYMEXs WTI começaram a negociar em 1983 os mercados de futuros de commodities foram o domínio de investidores sofisticados. Como resultado, os investidores foram anteriormente excluídos de exposições que podem beneficiar o desempenho de uma carteira. Durante a última década, os mercados de commodities passou por algumas mudanças fundamentais, incluindo (1) aumento do apetite dos investidores para as classes de ativos alternativos, (2) os estoques recordes de baixa, juntamente com oferta apertada, e (3) aumento da procura de matérias-primas de mercados emergentes, Como a China ea Índia. Esses fatores levaram ao desenvolvimento de uma ampla gama de produtos estruturados sobre commodities. A contínua demanda dos investidores pelo acesso à exposição simples e direta às commodities levou recentemente ao desenvolvimento de commodities cotadas em bolsa (ETCs), sendo a Europa líder mundial em ETCs. Nos últimos cinco anos, mais de 140 ETCs foram listados em Londres, com 14 destes ETCs fornecendo exposição ao petróleo. Commodities são fixadas o preço fora dos Commodities Futures Uma diferença significativa com o investimento das commodities é que quase todo o investimento directo das mercadorias é fixado o preço fora dos futuros das matérias-primas. Isso significa que, embora o investimento em commodities acompanhe os preços das commodities, pode haver pequenas nuances resultando em retornos variáveis. A pergunta mais comum é por que não apenas o preço off preços spot físicas A razão é que a maioria das commodities físicas são difíceis de precificar fora porque eles são heterogêneos (diferindo em qualidade, peso, tipo, valor, origem) são muitas vezes difíceis de armazenar e pode desintegrar-se E são difíceis de transportar, e portanto ilíquidos. Como resultado, todos os barris de óleo ou sacos de café não são fungíveis (isto é, não são todos iguais). Os preços futuros resolvem todos esses problemas. Contratos de futuros são contratos padronizados, o que significa que eles são fungíveis. Como resultado, os preços futuros são líquidos e contornar os problemas inerentes às commodities físicas. No entanto, uma vez que os futuros de commodities não são exatamente os mesmos barris físicos de petróleo, isso leva a diferenças nos retornos de investimento. A Figura 1 mostra que ao longo dos últimos 10 anos, o ETFS Brent 1 mês teria superado o preço do Brent spot oil, entretanto, ambos passaram por períodos de over over e underperformance relativos. Preços Usando Futuros de Petróleo A Figura 1 mostra que um investimento em futuros de petróleo pode ter um desempenho diferente do preço do petróleo spot (que é ininteligível). Os retornos de futuros de petróleo são impulsionados por três fontes: (1) preços do petróleo, (2) rendimento de rolos e (3) juros sobre garantias. O rendimento do rolo é um resultado do fato que os futuros do óleo expiram. Para evitar a expiração dos futuros de petróleo (e entrega de 1.000 barris), é necessário rolar o investimento. Isso envolve a venda do atual contrato de futuros de petróleo e reinvestir os fundos em um contrato datado mais tarde, evitando assim a expiração e mantendo o investidor totalmente investido. Este processo de rolamento pode levar a um efeito positivo (retrocesso) ou a um efeito negativo (contango). Assim, um investimento em futuros de petróleo (ou ETCs de petróleo) pode superar o preço do petróleo spot em períodos diferentes. Futuros de petróleo contratos ea curva forward Um contrato de futuros do petróleo é um contrato padronizado com um prazo específico, o que significa que, quando o contrato expira, o investidor desse contrato futuro do petróleo quer receber 1.000 barris de petróleo em uma data específica em um local específico ( Por exemplo, Cushing, Okla, no caso de futuros de petróleo WTI) ou o investidor pode receber o valor em dinheiro (no caso dos futuros do petróleo Brent ICE). Contratos futuros de petróleo têm a maior gama de datas de entrega, saindo mais de cinco anos. A melhor maneira de pensar na curva de futuros do petróleo é compará-la à estrutura de prazo das taxas de juros à medida que o prazo aumenta, a taxa de juros variará. Da mesma forma, para os futuros de petróleo, à medida que o prazo aumenta, o preço desse contrato variará (Figura 2). Existem muitas teorias que tentam explicar a forma ou estrutura da curva de futuros do petróleo, mas não pretendemos debater as teorias aqui, a não ser dizer que nenhuma teoria é capaz de explicar a forma da curva em todos os momentos. Desenvolvimento de ETCs e ETCs de óleo ETCs foram desenvolvidos há alguns anos devido à demanda dos investidores. Inicialmente, essa demanda dos investidores era de acesso simples a commodities e, como resultado, os ETCs que ofereciam exposição longa, curta, direta e alavancada para mais de 23 commodities individuais e 11 índices estavam listados em bolsas européias. Desde então, o conhecimento dos investidores sobre commodities e commodities investindo tem percorrido um longo caminho entretanto, a liquidez de futuros de petróleo com prazos mais longos tem crescido entre 500% e 1.000% nos últimos três a cinco anos. Desde ETCs são direta ou indiretamente fixado o preço de futuros de commodities, isso fornece a capacidade de oferecer ETCs com exposição a diferentes seções da curva de futuros. ETF Securities (ETFS) criou o primeiro mundos ETC óleo com Shell Negociação em julho de 2005. Quatro anos mais tarde, ETFS oferece 14 tipos diferentes de exposição ao mercado de petróleo, principalmente na Europa, com empresas como a Fonte, UBS e Deutsche Bank também oferecem similares Para os investidores europeus. Nos EUA, existem vários produtos derivados de petróleo baseados em futuros, como os oferecidos pelos Estados Unidos Commodity Funds. Atualmente, CTE petróleo permitir aos investidores tomar longo, curto, para a frente e posições alavancadas em óleo, e para escolher qual parte da curva de futuros de petróleo eles gostariam exposição ao (de front-mês para três anos), bem como escolher entre Tipos geográficos de contratos de petróleo. Comparando o investimento do petróleo de diferentes vencimentos Investir em petróleo ETCs ou futuros de petróleo de diferentes maturidades levará a retornos de investimento e propriedades diferentes. As diferenças de retorno são causados pela sensibilidade aos preços à vista eo rendimento rolo no entanto, eles também compartilham algumas coisas em comum, incluindo (1) baixa correlação com acções e obrigações, o que leva à construção de carteiras mais ideais, e ( 2) alta correlação com movimentos no preço do petróleo. A Figura 3 mostra a carteira ótima para ações e títulos (mostrada pela linha preta) e também uma carteira que inclui um investimento em diferentes ETCs de petróleo (mostrados pelas linhas coloridas). As curvas mais altas mostram que um investimento em petróleo poderia ter melhorado o desempenho das carteiras nos últimos cinco a 10 anos. Sensibilidade às alterações no preço do petróleo Enquanto todos os ETCs de petróleo estão correlacionados com o preço do petróleo spot, os ETC de curta duração têm a maior correlação com o preço do petróleo spot. Isso ocorre porque os eventos que afetam o preço atual do petróleo terão menos efeito sobre o preço do petróleo em, digamos, três anos. Por exemplo, se houver um furacão ou problema em uma refinaria de petróleo, isso tende a ser uma questão de curto prazo e, portanto, afetará o preço do petróleo hoje, mas não o preço do petróleo em três anos. Fatores que tendem a afetar preços de petróleo mais antigos são mudanças fundamentais na indústria, como apertar suprimentos, aumento da demanda das economias emergentes, maior risco da produção de petróleo e queda das reservas e taxas de descoberta. Sensibilidade ao Backwardation e Contango (The Roll Yield) Como discutido anteriormente, futuros de petróleo e ETCs de óleo estão expostos ao backwardation e contango. Historicamente, o backwardation ou o contango tenderam a persistir por dois a três anos de cada vez, conseqüentemente, dependendo do estado atual do mercado, poderia ser mais vantajoso invest no óleo mais curto ou mais longo. Com base em simulações históricas, um investimento em petróleo de prazo mais curto (por exemplo, dois meses) superou um investimento em petróleo de longa data (por exemplo, três anos) quando o mercado de petróleo estava em atraso, enquanto o de petróleo mais antigo (por exemplo, três anos) Investimento em petróleo de menor prazo (por exemplo, dois meses) quando o mercado de petróleo estava em contango. A capacidade de investir em diferentes partes da curva de futuros do petróleo também permite que os investidores desenvolvam estratégias de negociação. Nos últimos 10 anos, se um investidor comprou o ETFS WTI 2 meses quando o mercado estava em atraso (com base numa rotação de três meses) e depois vendeu este e investiu os lucros no ETFS WTI 3 anos quando o mercado foi Em contango, eles poderiam ter superado uma estratégia simples de compra e retenção em aproximadamente 8,5% ao ano. Risco e Retornos Um investimento em petróleo de menor prazo é mais sensível ao preço do petróleo e ao estado do mercado de petróleo. A Figura 4 mostra que um investimento em petróleo de menor prazo foi aproximadamente 10 pontos percentuais mais volátil do que o petróleo de longa data nos últimos 10 anos. Isso também é suportado pelo fato de que a perda máxima para o petróleo de menor prazo foi muito maior do que o petróleo de longa data. Portanto, com acesso a uma plataforma de ETCs de petróleo rastreando futuros de petróleo ao longo das curvas de óleo WTI e Brent, os investidores são capazes de assumir o controle total na obtenção do tipo de exposição que eles querem. Como mostra a Figura 5, nos últimos 10 anos, os ETC de petróleo com desempenho mais forte estiveram em futuros de petróleo com prazo mais longo, que também apresentaram uma volatilidade geralmente menor. Long-term buy-and-hold investors who buy on the expectation that long-term supply and demand fundamentals will push oil prices higher and who dont want to contend with the higher volatility and higher roll yield variability of shorter-dated futures often prefer longer-dated oil ETCs such as ETFS Brent 1 year. Investors who have shorter-term time horizons and are expecting a relatively sharp near-term move in oil prices and want to get the maximum benefit from the rise often prefer oil ETCs tracking shorter-dated oil futures returns such as ETFS Brent 1 month. This strategy worked very well last year, with the shorter-term product rising 42 percent in 2009 despite the drag from contango, while the 1-year product was up 27 percent, even though contango was less of a drag. For investors who want a buy-and-hold oil ETC that tracks close to spot but is generally less affected by roll yield than front-month oil trackers, there are products that track a range of contracts of varying expirations. Conclusion Investing in commodities provides investors with additional sources of diversification that can improve portfolio performance. The development of ETCs has opened up some of the oldest markets in the world to ordinary investors. ETCs are designed to be simple, so that any investor can buy and hold an ETC in normal brokerage accounts, and unlike futures, ETCs require no daily management. ETCs are priced off underlying futures markets, and as a result, ETCs may provide exposure to different parts of the futures curve. Now investors can choose which commodity they would like to invest in, and in the case of the oil ETCs on the LSE, investors can choose exposure to either more or less volatility in spot prices and roll yields.
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