Jay Kaeppel Senior Manager, optionsXpress Jay Kaeppel será o Gerente de Carteira do Programa de Renda da Alpha Investment Management a partir de janeiro de 2017 e é Analista de Mercado Chefe no JayOnTheMarkets. Ele foi o Head Trader em um CTA por 9 anos e um desenvolvedor de software comercial por 15 anos. Como um autor, Jay publicou quatro livros sobre a negociação Os quatro maiores erros em negociação de opções, os quatro maiores erros em negociação de futuros, os comerciantes Opção Guia de probabilidade, volatilidade e tempo e tendências do mercado de ações sazonal: O guia definitivo para estoque sazonal Mercado de Negociação. Mike Zarembski Gerente sênior, optionsXpress Nascido nos poços de grãos da Mid-America Commodity Exchange (MidAm) no início dos anos 90, a carreira de futuros da Mikes logo mudou para os escritórios da TD Waterhouse em 1999, seguida pela Xpresstrade em 2002 e eventualmente pela optionXpress em 2007 Atualmente, Mike é Gerente Sênior de Operações de Negociação de Futuros e é co-autor do XPRESSO, boletim informativo do mercado futuro de optionsXpress. Uma definição simples de hedging pode estar entrando em uma posição, a fim de reduzir o risco de movimentos de preços adversos em alguma outra posição. Um hedge normalmente consiste em assumir uma posição de compensação em um título relacionado, como um contrato de futuros ou de opções. Um hedge, no todo ou aproximado, pode ser entrado para ajudar proteger qualquer coisa de uma única posição conservada em estoque a uma carteira diversificada. A cobertura de posições de ações individuais geralmente é realizada através da compra de opções de venda, vendendo ações curtas e altamente correlacionadas, ou alguma combinação delas. Hedging posições de ações individuais podem fazer um grande sentido (por exemplo, em face de um próximo anúncio de ganhos ou outro evento de notícia iminente significativa) se você não quer vender um estoque em particular. No entanto, o custo de hedge rotineiro individual posições estoque pode impactar negativamente os resultados globais. Neste artigo, vamos detalhar vários métodos para a cobertura de um portfólio de ações. O objetivo é manter a carteira do núcleo intacta, mas para reduzir o risco em tempos de dúvida. Por que os comerciantes Hedge Há muitas razões pelas quais os comerciantes podem optar por hedge suas carteiras de ações. Uma razão comum é ajudar os comerciantes evitar fazer erupção emocional negociação decisões quando eles estão preocupados com uma possível correção do mercado. O momento ideal para proteger um portfólio é quando você tem forte convicção de que uma correção de mercado poderia resultar ou que o risco é elevado, mas você não quer vender seus estoques. Muitos comerciantes são inclinados vender uma posição e cortar suas perdas uma vez que sua posição perdeu uma determinada quantidade de equidade. Enquanto não há nada de errado com as perdas de corte em uma posição, a liquidação de posições inteiras de uma só vez pode não ser, em última análise, os comerciantes melhor interesse. Um comerciante que sai de seu portfólio inteiro de uma só vez poderia potencialmente: Perder uma quantidade significativa de dinheiro em seu portfólio Saia em um momento inoportuno Não estar disposto a voltar a entrar no mercado como as coisas de volta para o lado positivo Evitar este cenário é Uma das razões pelas quais alguns comerciantes vão tentar hedge suas carteiras, se eles estão preocupados com uma possível correção do mercado iminente. Há outras considerações também. Para muitos comerciantes, a construção de uma carteira de ações e / ou fundos mútuos envolve uma grande quantidade de tempo e análise. O objetivo é muitas vezes para construir um portfólio que pode ser realizada por um período de tempo com a esperança de que o valor vai aumentar. Como tal, a maioria dos comerciantes não estão inclinados a negociar sua carteira, vendendo todos os componentes de um dia e, em seguida, comprar tudo de volta em algum ponto futuro. Esta abordagem é demasiado pesado para muitos comerciantes, especialmente se eles possuem muitos títulos. Da mesma forma, muitos comerciantes têm dificuldade para decidir quando voltar em depois de ter vendido a maioria ou todas as suas posições. Além disso, esse tipo de atividade pode gerar algumas conseqüências fiscais sérias (e ocasionalmente inesperadas) que podem potencialmente compensar alguns ou todos os benefícios de vender uma carteira de ações. Porque a realidade de investir é que os preços flutuam, isto significa que o valor mesmo do portfolio o mais cuidadosamente-crafted poderia potencial experimentar declínios significativos. Por essas razões, muitos comerciantes experientes aprendem a proteger seus portfólios de ações de modo que quando eles estão preocupados com uma desaceleração do mercado, eles podem minimizar o risco potencial para suas carteiras com uma transação em vez de purgar seus portfólios inteiros. Como funciona o hedgework Assim como exatamente você hedge uma carteira de ações Como se vê, não há uma única melhor resposta porque carteiras individuais, circunstâncias e tolerância ao risco variam. Exploraremos dois métodos comuns usados por comerciantes para proteger uma carteira de ações: Venda de futuros de índices de ações curtos Hedge com opções sobre futuros de índices de ações 1) Venda de futuros de índices de ações curtas Suponha que um trader de longo prazo possua uma carteira de ações altamente correlacionada à SP 500, com um valor de mercado corrente de 500.000. Ele pode ser otimista a longo prazo, mas está preocupado que o mercado pode ser devido para uma correção de curto prazo. Ele gostaria de criar uma cobertura aproximada para proteger sua carteira contra uma recessão, mas prefere não vender as ações individuais em sua carteira. Ele poderia vender contratos futuros no E-mini SP 500 para compensar parte de sua exposição. Se o mercado de ações cair, o comerciante poderia comprar de volta os contratos de futuros a um preço mais baixo. O ganho da posição curta em contratos de futuros poderia potencialmente compensar uma parte da perda em sua carteira. Quantos contratos de futuros ele precisaria vender curto Vamos percorrer o set-up: Valor da carteira de ações 500.000 opçõesXpress, Inc. não faz recomendações de investimento e não fornece consultoria financeira, fiscal ou jurídica. O conteúdo e as ferramentas são fornecidos apenas para fins educacionais e informativos. Qualquer estoque, opções, futuros ou símbolos de forex exibidos são apenas para fins ilustrativos e não se destinam a retratar uma recomendação para comprar ou vender uma determinada segurança. Produtos e serviços destinados a clientes dos EUA e podem não estar disponíveis ou oferecidos em outras jurisdições. A negociação on-line tem um risco inerente. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar devido às condições de mercado, desempenho do sistema, volume e outros fatores. Opções e futuros envolvem riscos e não são adequados para todos os investidores. Leia as Características e Riscos de Opções Padronizadas e Declaração de Divulgação de Risco para Futuros e Opções em nosso site, antes de solicitar uma conta, também disponível pelo telefone 888.280.8020 ou 312.629.5455. Um investidor deve compreender estes e riscos adicionais antes de negociar. OptionsXpress é um corretor de introdução para Forex Capital Markets, LLC (FXCM), que manterá sua conta Forex e os respectivos fundos e atuará como a contraparte de seus negócios Forex. O FXCM não é afiliado a optionsXpress ou suas afiliadas. O boletim informativo de optionsXpress Quarterly é fornecido apenas para fins informativos. Nenhuma declaração no Boletim Trimestral deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender um título ou para fornecer consultoria de investimento. O conteúdo fornecido foi obtido de fontes consideradas confiáveis, mas não é garantida quanto à exatidão e completude. OptionsXpress faz todos os esforços para fornecer informações oportunas aos seus destinatários, mas não pode garantir tempos de entrega específicos devido a fatores além do nosso controle. Comissões, impostos e custos de transação não são incluídos nesta discussão, mas podem afetar o resultado final e devem ser considerados. Entre em contato com um consultor fiscal para as implicações fiscais envolvidas nessas estratégias. Estratégias de proteção e proteção geralmente envolvem custos adicionais e não garantem um lucro ou garantia contra perda. Charles Schwab amp Co. Inc. optionsXpress, Inc. e Charles Schwab Bank são empresas separadas, mas afiliadas e subsidiárias da Charles Schwab Corporation. Os produtos de corretagem são oferecidos pela Charles Schwab amp Co. Inc. (Membro SIPC) (Schwab) e optionsXpress, Inc. (Membro SIPC) (optionsXpress). Os produtos e serviços de depósito e empréstimo são oferecidos pelo Charles Schwab Bank, pelo Membro FDIC e por um Equal Housing Lender (Banco Schwab). Copy 2017 optionsXpress, Inc. Todos os direitos reservados. Membro SIPCIn um sentido puro, o straddle curto é uma estratégia neutra, porque atinge o máximo de lucro em um mercado que se move de lado. Em contrapartida, a longa distância beneficia do movimento do mercado em qualquer direção. Uma palavra sobre Straddles como estratégias neutras Embora longas e curtas straddles diferem em sua resposta ao movimento do mercado, optamos por listar as duas estratégias neutras. No entanto, uma vez que um movimento de 10 em qualquer direção terá o mesmo impacto sobre o lucro, o comerciante não tem necessariamente uma preferência de que forma o mercado se move. Neste sentido, o comerciante é neutro sobre a direção do mercado - enquanto o movimento ocorre. Short Straddle O short straddle, como o nome indica, é o oposto da longa straddle. Ao estabelecer esta posição, você teria que ser bastante certo o estoque não estava indo para mover em qualquer direção, porque o risco de ambos os lados se você está errado é ilimitado. Felizmente, há uma outra posição sabida como a borboleta longa que cumpre os mesmos objetivos com muito menos risco. Independentemente disso, vamos avaliar a rentabilidade e os riscos da curta straddle, adaptando o mesmo exemplo básico como a longa straddle. Como você verá, os gráficos que mostram a lucratividade desta posição são imagens espelhadas umas das outras. Heres o que o comércio pode parecer no mesmo mercado vendendo as opções na licitação. Exemplo de compra de opções Os 1.400 que você vende o straddle para será o seu lucro máximo. Como antes, a posição é sensível a grandes movimentos em qualquer direção. Como a longa straddle, a posição tem um ponto de equilíbrio up e downside calculado da seguinte forma: Upside breakeven: Straddle Strike preço de venda Straddle Downside breakeven: Straddle Strike - Preço de venda de Straddle Dado isto, a posição irá mostrar um lucro enquanto O estoque permanece entre 66 e 94. Acima ou abaixo desses preços, a posição começará a mostrar perdas ilimitadas em qualquer direção. O lucro / prejuízo acima não tem em conta comissões, juros ou considerações fiscais. Sobre nós Verifique-nos para fora Produtos O que oferecemos Riscos de amplificação de segurança Não encontrei o que você precisava Informe-nos. Brokerage Produtos: Não FDIC Seguro middot Não Garantia Bancária middot Maio Perder Valor optionsXpress, Inc. não faz recomendações de investimento e não fornece consultoria financeira, fiscal ou jurídica. O conteúdo e as ferramentas são fornecidos apenas para fins educacionais e informativos. Quaisquer ações, opções ou símbolos de futuros exibidos são apenas para fins ilustrativos e não se destinam a retratar uma recomendação para comprar ou vender uma determinada segurança. Produtos e serviços destinados a clientes dos EUA e podem não estar disponíveis ou oferecidos em outras jurisdições. A negociação on-line tem um risco inerente. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar devido às condições de mercado, desempenho do sistema, volume e outros fatores. Opções e futuros envolvem riscos e não são adequados para todos os investidores. Leia as Características e Riscos de Opções Padronizadas e Declaração de Divulgação de Risco para Futuros e Opções em nosso site, antes de solicitar uma conta, também disponível pelo telefone 888.280.8020 ou 312.629.5455. Um investidor deve compreender estes e riscos adicionais antes de negociar. Várias estratégias de opções de perna envolverão várias comissões. OptionsXpress, Inc. (Membro SIPC) e Charles Schwab Co. Inc. (Membro SIPC) são empresas separadas, mas afiliadas e subsidiárias da The Charles Schwab Corporation. Nada aqui é uma oferta ou solicitação de valores mobiliários, produtos ou serviços da Charles Schwab Co. Inc. ou de optionsXpress, Inc. em qualquer jurisdição onde sua oferta ou venda não seja qualificada ou isenta de registro. Copy 2017 optionsXpress, Inc. Todos os direitos reservados. Membro SIPC. Curto prazo Quais são os riscos Os riscos na venda curta ocorrem quando o preço do estoque sobe 151 ou não 151 ou quando a queda no preço leva muito tempo. O momento é importante porque você está pagando seu interesse do corretor nos estoques que você pediu. Quanto mais tempo o processo continua, mais você paga, e quanto mais a despesa de juros erode seu lucro potencial. Um aumento no valor das ações é um risco ainda maior. Se ele sobe em vez de para baixo, você será forçado 151 mais cedo ou mais tarde a pagar mais para cobrir sua posição curta do que você fez de vender o estoque. Isso significa que você perde dinheiro. Squeeze Play Às vezes vendedores curtos são pegos em um aperto. Isso acontece quando uma ação que tem sido fortemente shorted começa a subir. A disputa entre os vendedores curtos para cobrir suas posições resulta em compras pesadas, o que impulsiona o preço ainda mais alto. Curto Interesse Destaques A atividade de negociação em ações que foram vendidas curtas na Bolsa de Valores de Nova York e na Bolsa de Valores americana e ainda não recompradas é descrita como curto juros. O volume de curto interesse dá-lhe uma sensação de quantos os investidores esperam que os preços caem, e as ações que eles esperam ser afetados. Vender short frequentemente aumenta quando o mercado está crescendo. Os vendedores curtos acreditam que uma correção. Ou queda nos preços de mercado, tem que vir, especialmente se a economia global não parece estar crescendo tão rapidamente quanto os valores das ações estão subindo. Mas a venda a descoberto também é considerada um sinal de alta, ou um preditor de aumento de negociação, uma vez que as posições curtas têm de ser cobertas. O volume médio diário, que é o número médio de ações vendidas curtas a cada dia de negociação durante o mês, ea variação percentual durante o mês são relatados na imprensa financeira para cada empresa que teve pelo menos 550.000 ações vendidas a descoberto ou uma mudança de Curto de pelo menos 250.000 ações no mês. Além disso, os gráficos acompanham o histórico recente de curto prazo e as tabelas de resumo fornecem os nomes das empresas com as maiores posições curtas ea maior mudança. Você também pode encontrar um gráfico mostrando a taxa de juros curta. Esse é o número de dias que levaria para cobrir o curto interesse em ações selecionadas se negociação continuou em um ritmo consistente. Compra Warrants Como uma venda a descoberto, um mandado é uma maneira de apostar sobre o preço futuro de um estoque - embora um mandado é menos arriscado. Warrants garante, por uma pequena taxa, a oportunidade de comprar ações a um preço fixo durante um período de tempo específico. Os investidores comprá-los se eles acham que um preço das ações está subindo. Por exemplo, você pode pagar 1 por ação pelo direito de comprar um estoque em 10 dentro de cinco anos. Se o preço sobe para 14 e você se exercita. Ou usar, seu mandado, você economiza 3 em cada ação que você compra. Você pode então vender as ações ao preço mais alto para fazer um lucro 14 - (10 1) 3, ou 300 em 100 partes. As empresas vendem warrants se pretenderem levantar fundos através da emissão de novas ações ou da venda de ações que possuem na reserva. Depois que um warrant é emitido, pode ser alistado nas colunas conservadas em estoque e negociado como outros investimentos. Um wt após uma entrada de tabela de ações significa que a cotação é para um mandado, não para o estoque em si. Se o preço da ação estiver abaixo do preço estipulado quando o mandado expirar, o mandado é inútil. Mas uma vez que os warrants são menos dispendiosos do que comprar o estoque outright e ter uma vida útil relativamente longa, eles são negociados ativamente. Cópia 2017 por Lightbulb Press, Inc. Todos os direitos reservados. Isenção de responsabilidade optionsXpress, Inc. não oferece nenhuma recomendação de investimento, fiscal ou aconselhamento jurídico. O conteúdo é fornecido apenas para fins educacionais e informativos. Materiais licenciados por optionsXpress, Inc. optionsXpress, Inc. da Lightbulb Press, Inc. copy 2017. Essas informações são fornecidas com o entendimento de que os autores, editores e optionsXpress não estão envolvidos na prestação de consultoria financeira, contábil ou jurídica. Alguns gráficos e gráficos foram editados para fins ilustrativos. O texto baseia-se nas informações disponíveis no momento da publicação. Os leitores devem consultar um profissional financeiro sobre sua própria situação antes de agir em qualquer informação. Descoberto vendas curtas transportar risco significativo e pode resultar em uma perda substancial em um rápido aumento do mercado. Perda potencial em um mandado é limitado ao seu investimento inicial. OptionsXpress, Inc. não faz recomendações de investimento e não fornece consultoria financeira, fiscal ou jurídica. O conteúdo e as ferramentas são fornecidos apenas para fins educacionais e informativos. Quaisquer ações, opções ou símbolos de futuros exibidos são apenas para fins ilustrativos e não se destinam a retratar uma recomendação para comprar ou vender uma determinada segurança. Produtos e serviços destinados a clientes dos EUA e podem não estar disponíveis ou oferecidos em outras jurisdições. A negociação on-line tem um risco inerente. Resposta do sistema e tempos de acesso que podem variar devido às condições de mercado, desempenho do sistema, volume e outros fatores. Opções e futuros envolvem riscos e não são adequados para todos os investidores. Leia as Características e Riscos de Opções Padronizadas e Declaração de Divulgação de Risco para Futuros e Opções antes da negociação, que também está disponível pelo telefone 888.280.8020 ou 312.629.5455. Um investidor deve compreender estes e riscos adicionais antes de negociar. Charles Schwab amp Co. Inc. e optionsXpress, Inc. são empresas separadas, mas afiliadas e subsidiárias da Charles Schwab Corporation. Os produtos de corretagem são oferecidos por Charles Schwab amp Co., Inc. (Membro SIPC) (Schwab) e optionsXpress, Inc. (Membro SIPC) (optionsXpress). Nada aqui é uma oferta ou solicitação de valores mobiliários, produtos ou serviços por Charles Schwab amp Co. Inc. ou optionsXpress, Inc. em qualquer jurisdição onde sua oferta ou venda não é qualificada ou isenta de registro. Para saber mais sobre como o optionsXpress usa e protege suas informações pessoais e de conta, leia nosso Aviso de privacidade. Copy 2017 optionsXpress, Inc. Todos os direitos reservados. Membro SIPC. Em um sentido puro, o estrangulamento curto é uma estratégia neutra porque alcança o lucro máximo em um mercado que se move lateralmente. Em contraste, o longo estrangulamento beneficia do movimento do mercado em qualquer direção. Uma palavra sobre estrangulamentos como estratégias neutras Embora os estrangulamentos longos e curtos diferem em sua resposta ao movimento do mercado, escolhemos listar ambas como estratégias neutras. No entanto, uma vez que um movimento de 10 em qualquer direção terá o mesmo impacto sobre o lucro, o comerciante não tem necessariamente uma preferência de que forma o mercado se move. Neste sentido, o comerciante é neutro sobre a direção do mercado - enquanto o movimento ocorre. Estrangulamento curto Os estrangulamentos curtos são comparáveis às estradas curtas em que lucram em mercados estagnados com pouca mudança de preço. Como curto straddles, eles têm potencial de perda ilimitada tanto no lado positivo como negativo. Strangles são ligeiramente menos arriscados do que straddles, mas a posição está longe de ser sem risco. Na verdade, o estrangulamento tem seu nome em 1978, quando um número de comerciantes opção IBM segurando essa posição perdeu tudo como resultado de balanços de preços amplos e inesperados. Vamos imaginar que um determinado estoque está negociando em 65 por ação. O gráfico a seguir mostra onde as opções de quase dinheiro e dinheiro estão sendo negociadas. Stock 65 Exemplo de greve de opção O estrangulamento de curta duração também pode ser criado usando opções de in-the-money. Este tipo particular de estrangulamento é às vezes referido como um quotguts. quot Usando o exemplo acima, isso envolve o seguinte: Strangle curto (alternativa menos comum) Vender um 60 chamar 7 Vender um 70 colocar 6 3/4 Esta é uma posição interessante Por uma série de razões. Primeiro, a posição é garantida para ter algum valor na expiração porque a qualquer preço, pelo menos, uma das opções terá valor intrínseco. Mais especificamente, com o estoque entre 60 e 70, as opções valem 10. Assim, o lucro máximo será 3,75 (13,75-10) ou 375. No entanto, a pessoa que vende esse estrangulamento teria o benefício dos juros ganhos Sobre os 1.375 prémios recebidos. Também vale a pena notar que, embora o lucro máximo usando opções de dinheiro seja menor (3,75 vs. 4,75), a pessoa que possui essa posição ganharia mais renda de juros porque teria coletado 1,375 em vez de 475. No segundo exemplo, A chamada de 60 e os 70 colocaram cada um tinha 5 de valor intrínseco com o estoque em 65. Quando você subtrair o valor intrínseco do preço total das opções, você verá que o prêmio de tempo para as opções no dinheiro é menor do que O prêmio de tempo para as opções equidistantes do preço atual das ações, mas fora do dinheiro. A opção retorna em uma base de porcentagem Não encontrou o que você precisou Deixe-nos saber. Brokerage Produtos: Não FDIC Seguro middot Não Garantia Bancária middot Maio Perder Valor optionsXpress, Inc. não faz recomendações de investimento e não fornece consultoria financeira, fiscal ou jurídica. O conteúdo e as ferramentas são fornecidos apenas para fins educacionais e informativos. Quaisquer ações, opções ou símbolos de futuros exibidos são apenas para fins ilustrativos e não se destinam a retratar uma recomendação para comprar ou vender uma determinada segurança. Produtos e serviços destinados a clientes dos EUA e podem não estar disponíveis ou oferecidos em outras jurisdições. A negociação on-line tem um risco inerente. Resposta do sistema e tempos de acesso que podem variar devido às condições de mercado, desempenho do sistema, volume e outros fatores. Opções e futuros envolvem riscos e não são adequados para todos os investidores. Leia as Características e Riscos de Opções Padronizadas e Declaração de Divulgação de Risco para Futuros e Opções em nosso site, antes de solicitar uma conta, também disponível pelo telefone 888.280.8020 ou 312.629.5455. Um investidor deve compreender estes e riscos adicionais antes de negociar. Várias estratégias de opções de perna envolverão várias comissões. Charles Schwab amp Co. Inc. optionsXpress, Inc. e Charles Schwab Bank são empresas separadas, mas afiliadas e subsidiárias da Charles Schwab Corporation. Os produtos de corretagem são oferecidos pela Charles Schwab amp Co. Inc. (Membro SIPC) (Schwab) e optionsXpress, Inc. (Membro SIPC) (optionsXpress). Os produtos e serviços de depósito e empréstimo são oferecidos pelo Charles Schwab Bank, pelo Membro FDIC e por um Equal Housing Lender (Banco Schwab). Copy 2017 optionsXpress, Inc. Todos os direitos reservados. Membro SIPC. Short Colocar a Instalação Vender um put, preço de exercício A Geralmente, o preço das ações estará acima greve A Quem deve executá-lo NOTA: Venda coloca como pura especulação, sem intenção de comprar o estoque, é adequado apenas para a maioria Comerciantes de opções avançadas. Não é uma estratégia para os fracos de coração. Quando a correr Você é otimista para neutro. The Sweet Spot Theres um grande ponto doce. Enquanto o preço da ação está em ou acima greve A no vencimento, você faz o seu lucro máximo. É por isso que esta estratégia é atraente para alguns comerciantes. Sobre as opções de segurança são contratos que controlam os ativos subjacentes, muitas vezes ações. É possível comprar (própria ou longa) ou vender (escrever ou curto) uma opção para iniciar uma posição. As opções são negociadas através de um corretor, como TradeKing, que cobra uma comissão ao comprar ou vender contratos de opções. Opções: O básico é um ótimo lugar para começar quando aprender sobre as opções. Antes de negociar opções cuidadosamente considerar seus objetivos, os riscos, custos de transação e taxas. A Estratégia Vendendo a put obriga você a comprar ações no preço de exercício A se a opção for atribuída. Ao vender coloca sem intenção de comprar o estoque, você quer que o coloca você vende a expirar sem valor. Esta estratégia tem um potencial de lucro baixo se o estoque permanece acima da greve A na expiração, mas um risco potencial substancial se a ação cair. A razão alguns comerciantes executar esta estratégia é que há uma alta probabilidade de sucesso ao vender muito out-of-the-money puts. Se o mercado se move contra você, então você deve ter um plano stop-loss no lugar. Mantenha um olhar atento sobre esta estratégia à medida que se desenrola. Potencial Potencial Máximo O lucro potencial é limitado ao prémio recebido pela venda do put. Perda Potencial Máxima A perda potencial é substancial, mas limitada ao preço de exercício menos o prémio recebido se o stock for zero. Break-even no Expiration Strike A menos o prêmio recebido para o put. Requisitos de margem da TradeKing O requisito de margem é o maior dos seguintes: 25 do valor do fundo subjacente menos o montante out-of-the money (se houver), mais o prémio recebido OU 10 do valor do valor subjacente mais o prémio recebido NOTA: O prémio recebido pelo estabelecimento do short put pode ser aplicado ao requisito de margem inicial. Depois que esta posição for estabelecida, um requisito de margem de manutenção de manutenção pode ser aplicado. Isso significa dependendo de como o subjacente executa, um aumento (ou diminuição) na margem necessária é possível. Tenha em mente que este requisito está sujeito a alterações e está em uma base por contrato. Portanto, não se esqueça de multiplicar pelo número total de contratos quando você está fazendo a matemática. Como o Tempo Passa Por Para esta estratégia, a decadência do tempo é seu amigo. Você quer o preço da opção que você vendeu aproximar-se de zero. Isso significa que se você optar por fechar a sua posição antes da expiração, será menos caro para comprá-lo de volta. Volatilidade implícita Após a estratégia ser estabelecida, você quer que a volatilidade implícita diminua. Isso vai diminuir o preço da opção que você vendeu, então se você optar por fechar a sua posição antes do vencimento, será menos dispendioso fazê-lo. Opções Guys Dicas Você pode querer considerar a garantia de que a greve A está em torno de um desvio padrão fora do dinheiro na iniciação. Isso aumentará sua probabilidade de sucesso. No entanto, quanto menor o preço de exercício, menor o prémio recebido desta estratégia. Alguns investidores podem querer executar esta estratégia usando opções de índice em vez de opções sobre ações individuais. Isso é porque historicamente, os índices não foram tão voláteis quanto ações individuais. As flutuações no índice de um índice de preços de ações tendem a se cancelar mutuamente, diminuindo a volatilidade do índice como um todo. Ferramenta One Cancels Other (OCO) Ordem Entre duas ordens ao vivo imediatamente assim que uma for executada, a outra será cancelada automaticamente. Ordens OCO dar-lhe um grau mais fino de controle. Most Widely Held Veja as ações, opções e ETFs mais amplamente detidos pelos clientes TradeKing agora. Cotações Notícias Pesquisa Obtenha todos os dados essenciais sobre qualquer ação, opção, ETF ou fundo mútuo aqui. Estratégias Relacionadas Short Put A venda da put obriga você a comprar ações no preço de exercício A se a opção for atribuída. Ao vender coloca sem intenção de comprar o estoque, você quer que o coloca você vende a expirar sem valor. Este. Colar Você pode pensar em um colar como simultaneamente executando uma colocação protetora e uma chamada coberta. Alguns investidores pensam que este é um comércio sexy porque a chamada coberta ajuda a pagar pelo protetor colocado. Assim. Ignorar greve borboleta com chamadas Você pode pensar desta estratégia como incorporação de uma chamada curta espalhar dentro de uma propagação de borboleta chamada longa. Essencialmente, yoursquore vendendo a chamada curta espalhar para ajudar a pagar para a borboleta. Porque. As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Para obter mais informações, consulte a brochura Características e Riscos de Opções Padrão disponível em tradeking / ODD antes de começar as opções de negociação. Os investidores em opções podem perder todo o seu investimento em um período de tempo relativamente curto. Negociação on-line tem riscos inerentes devido à resposta do sistema e tempos de acesso que variam devido às condições de mercado, desempenho do sistema e outros fatores. Um investidor deve compreender estes e riscos adicionais antes de negociar. 4,95 para ações on-line e negociações de opção, adicionar 65 centavos por contrato de opção. TradeKing cobra um adicional de 0,35 por contrato em determinados produtos de índice, onde a taxa de câmbio cobra. Veja nossas FAQ para mais detalhes. A TradeKing adiciona 0,01 por ação em toda a ordem para ações com preços inferiores a 2,00. Consulte nossa página de comissões e taxas para comissões sobre operações com corretagem, ações de baixo preço, spreads de opções e outros títulos. As cotações são atrasadas pelo menos 15 minutos, salvo indicação em contrário. Dados de mercado alimentados e implementados pela SunGard. Dados fundamentais da empresa fornecidos pelo Factset. Estimativas de ganhos fornecidas pela Zacks. Dados de fundos mútuos e ETF fornecidos pela Lipper e Dow Jones Company. A oferta sem comissão de compra para fechar não se aplica a negócios multipessoais. As estratégias de opções de múltiplas pernas envolvem riscos adicionais e múltiplas comissões. E pode resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte o seu consultor fiscal. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro da volatilidade dos preços das ações ou a probabilidade de atingir um ponto de preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado sobre como a opção vai reagir às mudanças em determinadas variáveis associadas com o preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos serão corretas. Os investidores devem considerar cuidadosamente os objetivos de investimento, riscos, encargos e despesas de fundos de investimento ou fundos negociados em bolsa (ETFs) antes de investir. O prospecto de um fundo mútuo ou ETF contém esta e outras informações e pode ser obtido enviando um e-mail para email160protected. Os retornos de investimento flutuam e estão sujeitos à volatilidade do mercado, de modo que as ações de investidores, quando resgatadas ou vendidas, podem valer mais ou menos do que seu custo original. Os ETFs estão sujeitos a riscos semelhantes aos das existências. Alguns fundos especializados negociados em bolsa podem estar sujeitos a riscos de mercado adicionais. A plataforma TradeKings Fixed Income é fornecida pela Knight BondPoint, Inc. Todos os lances (ofertas) submetidos na plataforma Knight BondPoint são ordens de limite e, se executados, só serão executados contra ofertas na plataforma Knight BondPoint. A Knight BondPoint não encaminha ordens para qualquer outro local com a finalidade de processamento e execução da ordem. As informações são obtidas de fontes consideradas confiáveis, porém sua precisão ou completude não é garantida. As informações e os produtos são fornecidos somente com base na agência de melhor esforço. Leia os Termos e Condições de Renda Fixa. Os investimentos de renda fixa estão sujeitos a diversos riscos, incluindo mudanças nas taxas de juros, qualidade de crédito, avaliações de mercado, liquidez, pré-pagamentos, resgate antecipado, eventos corporativos, ramificações de impostos e outros fatores. Conteúdo, pesquisa, ferramentas e símbolos de ações ou de opções são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender um determinado título ou para envolver-se em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimentos são de natureza hipotética, não são garantidas por exatidão ou integridade, não refletem os resultados reais do investimento e não são garantias de resultados futuros. Qualquer conteúdo de terceiros, incluindo blogs, notas comerciais, postagens do fórum e comentários não reflete as opiniões da TradeKing e pode não ter sido revisado pela TradeKing. All-Stars são terceiros, não representam TradeKing, e podem manter uma relação comercial independente com TradeKing. Os depoimentos podem não ser representativos da experiência de outros clientes e não são indicativos de desempenho ou sucesso futuros. Nenhum valor foi pago por qualquer testemunho mostrado. A documentação de apoio para quaisquer reivindicações (incluindo quaisquer alegações feitas em nome de programas de opções ou experiência em opções), comparação, recomendações, estatísticas ou outros dados técnicos serão fornecidos mediante solicitação. Todos os investimentos envolvem risco, as perdas podem exceder o principal investido eo desempenho passado de um produto de segurança, indústria, setor, mercado ou financeiro não garante resultados ou retornos futuros. A TradeKing fornece aos investidores auto-dirigidos serviços de corretagem de desconto e não faz recomendações ou oferece conselhos de investimento, financeiros, legais ou fiscais. Você é o único responsável pela avaliação dos méritos e riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos da TradeKings. Para obter uma lista completa de divulgações relacionadas ao conteúdo on-line, acesse tradeking / education / disclosures. Negociação de divisas (Forex) é oferecido aos investidores auto-dirigidos através de Forex TradeKing. TradeKing Forex, Inc e TradeKing Securities, LLC são empresas separadas, mas afiliadas. As contas Forex não estão protegidas pela Securities Investor Protection Corp. (SIPC). Forex negociação envolve risco significativo de perda e não é adequado para todos os investidores. A alavancagem crescente aumenta o risco. Antes de decidir negociar forex, você deve considerar cuidadosamente seus objetivos financeiros, nível de experiência de investimento e capacidade de assumir riscos financeiros. Quaisquer opiniões, notícias, pesquisas, análises, preços ou outras informações contidas não constituem conselhos de investimento. Leia a divulgação completa. Observe que os contratos spot de ouro e prata não estão sujeitos a regulamentação nos termos da Lei de Bolsas de Mercadorias dos EUA. TradeKing Forex, Inc atua como um corretor de introdução para GAIN Capital Group, LLC (GAIN Capital). Sua conta forex é mantida e mantida no GAIN Capital, que atua como agente de compensação e contraparte em seus negócios. GAIN Capital é registrado na Commodity Futures Trading Commission (CFTC) e é membro da National Futures Association (NFA) (ID 0339826). TradeKing Forex, Inc. é um membro da National Futures Association (ID 0408077). Copy 2017 TradeKing Group, Inc. Todos os direitos reservados. TradeKing Group, Inc. é uma subsidiária integral da Ally Financial, Inc. Valores mobiliários oferecidos através de TradeKing Securities, LLC, membro FINRA e SIPC. Forex oferecido através de TradeKing Forex, LLC, membro NFA.
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